استراتيجيات تداول الأسهم الكمي

+

الأسهم الكمي الاستفادة من الخصائص الأساسية، لدينا منصة الأسهم الكمية توظف النماذج القوية التي تجمع بين منهجي عوامل القيمة، مناقضة والزخم لتحديد الأسهم مقومة بأقل من قيمتها. وقد أثبتت أبحاثنا أن الفئات العوامل التي تحدد أداء سعر السهم غالبا ما تختلف في مختلف القطاعات الاقتصادية وسلاسل القيمة. نظرا لعدد وفريدة من نوعها على مزيج من العوامل المستخدمة، ونماذج خاصة بقطاعات محددة تسمح لنا لتحليل كفاءة وunemotionally الكون المعينة من الأسهم، وتوفير شراء تحدد بموضوعية وبيع القرارات. QVMв "عملية ў QVM ™: جلوبل للشركات أطلقت في عام 1994، وتركز هذه الاستراتيجية على أكبر 1000 شركة المتوفرة للشراء في أسواق الأسهم الأمريكية. استخدام 8 قطاعات محددة إسفين منفصلة، ​​تنطبق عليها هذه المحفظة نهج قائم على نموذج منهجي لكبير قيمة الاستثمار الغطاء. QVM ™: صغير / متوسط ​​كاب وتقوم هذه الاستراتيجية على تاريخنا الطويل من استثمارات الأسهم الكمي في QVM - جلوبل للشركات ويركز على 501 ل2500th أكبر الشركات المتداولة في أسواق الأسهم الأمريكية. استخدام 10 قطاعات محددة إسفين منفصلة، ​​تنطبق عليها هذه المحفظة نهج قائم على نموذج منهجي للمشاريع الصغيرة إلى منتصف قيمة الاستثمار الغطاء. سوق المحايدة طويلة / قصيرة للمتاجرة بالأسهم قبل ديون فريدلاند، رئيس مجلس إدارة صناديق ماغنوم تخيل ماكدونالدز قد خرجوا للتو مع برغر قليل الدسم أنك وأطفالك يحبون. جديد خال من الدهون برغر برغر كينغ، من ناحية أخرى، جافة والمذاق، وإنتاج يشتكي في المقعد الخلفي. لذلك، والاستشعار اتجاها هنا، خرج مسرعا وشراء بقيمة 5000 $ من الأسهم ماكدونالدز وبيع قصيرة 5000 $ من برغر كينغ. ما قمت به فقط وتصبح مستثمرا سوق محايدة. هناك العديد من استراتيجيات التحوط التي توفر قدرا من الحياد السوق، ولكن موازنة الاستثمارات بين بحثت بعناية مواقف طويلة وقصيرة - نهج أدعو طويلة / قصيرة للمتاجرة بالأسهم سوق محايدة - يتم تسويق حقا محايد. أخذ المثال McDonald's-برغر كينغ، إذا كانت السوق ترتفع، والخاص على حد سواء وظائف ماكدونالدز وبرجر كينج في السعر، ولكن ماكدونالدز يجب أن يرتفع أكثر تحليلا الخاص بك هو الصحيح ويتم الاعتراف في نهاية المطاف من قبل المستثمرين الآخرين. وبالتالي، فإن الربح من موقف ماكدونالد الخاص بك أكثر من تعويض الخسارة الناجمة عن موقفكم قصيرة في برغر كينغ. على سبيل المكافأة، سوف تتلقى الخصم من الوسيط الخاص بك على موقعك القصير (عادة معدل خالية من المخاطر من الفائدة). مدراء طويلة / قصيرة الأسهم صناديق التحوط سوق محايدة جعل العشرات من الاستثمارات مثل هذا، اختيار الأسهم التي يعتقدون أنها متوازنة بما فيه الكفاية للحفاظ على محفظة مخزنة من أرجوحة الحاد في أسعار الأسهم. عادة، فإنها التأكد من سلال للاستثمارات طويلة وقصيرة هي بيتا محايدة. بيتا هو قياس من الأسهم تقلب نسبة إلى السوق. ومن المتوقع أن ترتفع وتنخفض ببطء أكثر من سوق الأوراق المالية مع بيتا من 1 التحركات تاريخيا متزامنا مع السوق، في حين أن الأسهم مع بيتا أعلى تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا من السوق والأسهم مع بيتا أقل. لالحياد وأضاف، يمكنهم شراء كميات متساوية من الدولار استثمارات طويلة وقصيرة، مما يجعل الدولار محفظة محايدة. وأخيرا، العديد من ممارسي طويل قصير التوازن / تداول الأسهم يتوق سوق محايدة والسراويل في نفس القطاع أو الصناعة. من جانب كونها قطاع محايدة. انهم تجنب مخاطر تقلبات السوق التي تؤثر على بعض الصناعات أو القطاعات بشكل مختلف عن الآخرين، وبالتالي فقدان المال عندما لفترة طويلة الأسهم في هذا القطاع الذي يغرق فجأة وقصيرة أخرى في هذا القطاع الذي يبقى شقة أو ترتفع. في الواقع، ما مديري تحاول أن تفعل من خلال كونها بيتا محايدة، الدولار محايد، وقطاع محايدة هو جعل محافظهم أكثر قابلية للتنبؤ عن طريق القضاء على جميع منهجي، أو السوق، والمخاطر. حفظ محافظ متوازنة، إذن، هو جزء واضح من سوق محايدة طويلة / قصيرة للمتاجرة بالأسهم، وخصوصا عندما تحاول الحفاظ على محفظة إستثمارية محايدة ثابتة. وهذا يمكن أن تنطوي على قدر هائل من البيع والشراء، وبالتالي واحدة من المخاطر - أو المتغيرات - في هذه الاستراتيجية هو (وسيط بلاده) قدرة مدير الصندوق على تنفيذ الصفقات بكفاءة وكذلك للحفاظ على تكاليف الوساطة من ينخر الأرباح. يجب أن مديري الصناديق أيضا في تجارة الأسهم السائلة جدا - عادة الأسهم التي لديها خيارات مكتوب عليها، مما يدل على مستوى عال من حجم التداول اليومي - من أجل ضمان أن يتمكنوا من الحصول بسرعة والخروج من المواقف. المتغير الرئيسي، ومع ذلك، والمفتاح لنجاح هذه الاستراتيجية هو قدرة مدير الصندوق لتحديد سلة من الأسهم طويلة من شأنها أن تؤدي أفضل من سلة من السراويل. إذا كان يتوق لا يتفوق على شورت - وهذا هو، إذا تقييمكم حول حافة ماكدونالدز في تطوير المنتجات ترجمة إلى أفضل قيمة السهم الخطأ - ثم مهما كان السوق محايدة محفظتك هي، فإنه لن عوائد مجدية. معظم محايدة طويلة أموال السوق، / قصيرة المساواة استخدام التحليل الكمي للمساعدة في اختيار الأسهم. وهذا ينطوي على دراسة أنماط الأسعار التاريخية لتوقع مدى مخزون سوف تؤدي في المستقبل. عادة، وبعد ذلك يتم إعطاء هذه المخزونات الترتيب 1-5، مع الأسهم في المرتبة 1 و 2 من المتوقع أن أداء أفضل من تلك المرتبة 4 و 5. ليس من المستغرب، والتحليل الكمي وغالبا ما يتطلب مساعدة من أجهزة الكمبيوتر عالية السرعة لتقييم بسرعة الأنماط التاريخية، وتحديد علاقاتهم مع الاتجاهات الحالية، وتوفير التصنيف العالمي. كما أنه غالبا ما ينطوي التداول على المدى القصير، كما أن هناك المزيد من الدقة في قياس تاريخيا تأثير هذا الحدث على الأسعار خلال فترة عدة أيام من هناك قياس مدى المدى الطويل. زيادة استخدام لمديري الصناديق توظيف هذه الاستراتيجية هي الشبكات العصبية، جيل جديد من الذكاء الاصطناعي الذي يحاكي عمليات الدماغ. قادرة على معرفة الواقع من الحسابات الماضية وتعظيم نتائجها، ويمكن لبرامج الكمبيوتر الشبكة العصبية تساعد في تحديد الأسهم ضمن قطاع معين أن تتصرف معا في معينة، بطريقة متسقة ومن ثم العثور اختلالات التسعير بين هذه المخزونات. برامج الشبكة العصبية التعرف على outperformers والأداء المتدني على الأرجح في قطاع معين من خلال النظر في المتغيرات مثل العلاقة بين السعر الحالي والسعر في الماضي القريب، والترابط بين أسعار الأسهم المختلفة. وتشمل المتغيرات الأخرى البيانات من الخيارات وغيرها من أسواق المشتقات ذات الصلة التي تساعد على أداء تنبؤ بمستقبل بالإشارة إلى ما يعتقدون أن أسواق الأسهم حول هذا اليوم. لا قراءة البيانات المختلفة فقط، والشبكات العصبية تعلم لتفسيرها، والتقاط الأنماط المعقدة في بيانات مؤشر والأهمية النسبية لبعض المؤشرات على أسهم معينة. باختصار، من خلال نظم الكمية المتطورة باستخدام التكنولوجيا مثل الشبكات العصبية، ومديري الصناديق تسعى إلى تحسين يختار الأسهم وتنتج نسبة شارب أعلى، أو معدل العائد المضمونة. وكانت صناديق الكمية في الآونة الأخيرة هدفا للتغطية الإعلامية السلبية في أعقاب الخسائر الحادة التي كتبها لونغ تيرم كابيتال مانجمنت المحدودة صندوق تحوط في الولايات المتحدة. وركز على حقيقة أن رأس المال طويل الأجل فشلت على الرغم من سحر الفني لفريق إدارتها، والتي شملت الحائزين على جائزة نوبل روبرت ميرتون ومايرون سكولز، وعلى الرغم من مطالبتها بالوقوف سوق محايدة الاهتمام السلبي. في الواقع، كان رأس المال طويل الأجل وليس تسويق محايدة في المعنى الذي أنا تعريف مصطلح. بدلا من التوازن مواقف الأسهم طويلة وقصيرة وطويلة الأجل كابيتال الرهان على التقارب بين ينتشر بين مختلف القطاعات الدخل الثابت، والتي ليست سوقا حقا استراتيجية محايدة، وأسعار السندات يمكن - و، في الواقع، لم - تتباعد. وعلاوة على ذلك، تم تسبب خسائر لونغ تيرم كابيتال مانجمنت عن طريق استخدام مبلغ المدقع من النفوذ، ما يصل إلى 30 ضعف رأس المال، والتي هي غير نمطية من طويلة صناديق الأسهم سوق محايدة / قصيرة. هذه الأموال، في العام، والضغط لا أكثر من ثلاث أو أربع مرات العاصمة، مع معظم باستخدام الرافعة المالية أقل بكثير من ذلك. بينما التحليل الكمي هو الأسلوب الأكثر شيوعا لتحديد المواقف طويلة وقصيرة المثلى، وبعض مديري صناديق التحوط تعتمد على التحليل الأساسي، التحليل المنهجي الصناعات والشركات للعثور على هؤلاء الذين على شفا الإيجابية، أو السلبية، التغيير. إحدى الاستراتيجيات المعروفة باسم تداول أزواج مباريات استثماراتها طويلة وقصيرة زوج واحد في وقت واحد. عندما يجد مدير الشركة التي هي سيما المعلقة، وقال انه يسعى لزميله على الجانب القصير الذي لم يكن لديك لتكون شركة غير جذابة بقدر ما هو واحد من المتوقع أن تؤدي بشكل هامشي فقرا، وبنفس القدر من الأهمية، وهذا هو الأرجح ل تأرجح في نفس الطريق في سوق متقلب (أي واحد له نفس بيتا)، وبالتالي تأمين ضد الخسائر المحتملة. وخير مثال هو الاقتران McDonald's-برغر كينغ التي نوقشت أعلاه. وينطبق الشيء نفسه عند البحث عن مباراة طويلة لمرشح قصيرة مقنعة بشكل خاص. المستمدة من عوائد الفرق الأداء داخل الزوج، يسعى هذا النهج لتحقيق الاتساق في العودة عن طريق كسب والأرباح ثابتة صغيرة على العديد من المناصب، بدلا من محاولة لتحقيق مكاسب الكبيرة التي قد ينتهي الأمر به خسائر كبيرة على حد سواء. هذا الميل إلى كسب، وتحقيق مكاسب ثابتة صغيرة يميز محايدة صناديق أسواق طويلة / قصيرة الأسهم بشكل عام، مما أدى إلى عوائد سنوية تبلغ حوالي 10-12 في المئة، unlevered. لتعزيز العوائد، وبعض الأموال تلجأ إلى النفوذ. هذا هو المقايضة المتأصلة مع استراتيجية تحقيق التوازن بين الاستثمارات طويلة وقصيرة كضمانة ضد مخاطر السوق. من الواضح، أنه لا يمكن جني (بدون ضغط) نفس المكاسب من سوق صاعدة طافوا باعتبارها العدواني، مدير النمو فقط لفترة طويلة. ولكن متوازن طويل / تداول الأسهم قصيرة - من قبل مديري مع قدرة قوية اختيار الأسهم - يمكن تقديم أداء جيد باستمرار في أي سوق وحتى التفوق في تراجع السوق. والتي، في مناخ الاستثمار اليوم، هي ميزة جذابة للمستثمرين. تعلم المزيد عن صناديق التحوط