+
4 استراتيجيات لجعل صناديق الاستثمار المتداولة العمل لك إليزابيث ODY | أغسطس 2010 نعرض لكم كيفية استخدام الأموال المتداولة في البورصة لزيادة العائدات الخاصة بك والتحوط الرهانات الخاصة بك. يلقي بصرك على الابتكارات المالية في العقود القليلة الماضية وسترى مخلفات من البدع المعطلة. الرهون العقارية الفائدة فقط، على سبيل المثال، وتسوس جنبا إلى جنب مع الاصطناعية مقايضة الائتمان الافتراضي والأوراق المالية سعر المزاد. حكاية تحذيرية في هذه الصكوك هي واضحة: عندما يتعلق الأمر اموالك، يجب تشغيل بعيدا عن أي شيء ينم عن كونها أحدث شيء ساخنة جديدة. إذا كان هذا النوع من التفكير لا معنى له أدى لك إلى تجنب تبادل الأموال المتداولة، ونحن نحيي تقديركم. ولكن بعد 17 عاما ضرب ETF أول سوق الولايات المتحدة، فقد حان الوقت لإعادة النظر. على الرغم من انهيار مروع العشرات من الأموال في 6 أيار، صناديق الاستثمار المتداولة هي، يمكن القول، والمنتج المالي الجديد الأكثر نجاحا في التاريخ الحديث (لمعرفة المزيد عن الحادث فلاش، انظر كيفية شراء وبيع وETF وما يمكنك الذهاب الخطأ مع صناديق الاستثمار المتداولة) . المستثمرين في جميع أنحاء العالم اليوم عقد أكثر من 1 تريليون $ في صناديق الاستثمار المتداولة. قد تضاعفت ثلاث مرات في أصول صناديق الاستثمار المتداولة التي عقدت من قبل المستثمرين الولايات المتحدة في السنوات الخمس الماضية، إلى 793000000000 $. وتم إنشاؤها ما يقرب من نصف 902 صناديق المؤشرات المتداولة المتاحة للأمريكيين فقط في السنوات الثلاث الماضية. إعلان فما هي جاذبية كبيرة؟ وما هي أفضل طريقة لصالح لهم في استراتيجية الاستثمار الخاص بك؟ صناديق الاستثمار المتداولة هي مجرد صناديق الاستثمار التي تتاجر في البورصات كما تفعل الأسهم. تجار المدى القصير، الذين يستفيدون بشكل كبير من القدرة على شراء وبيع صناديق المؤشرات المتداولة على مدار اليوم، من المرجح قوة رئيسية وراء الانفجار الذي وقع في شعبية صناديق الاستثمار المتداولة. ولكن يمكن، مستثمرين الجادين في التفكير على المدى الطويل يجد كثير من الحب أيضا. يمكنك استخدامها بوصفها إجراء الأساسية أو لضبط مزيج الاستثمار الخاص. يمكنك توصيل ثقوب في محفظتك أو الحصول على الأوراق الغريبة وزوايا بعيدة من العالم التي كان من الصعب تاريخيا، إن لم يكن من المستحيل، على جو متوسط للقضاء. بالإضافة إلى الراحة والمرونة، وصناديق الاستثمار المتداولة توفر عدد من المزايا الأخرى: صناديق الاستثمار المتداولة رخيصة. تكاليف الحضيض على رأس القائمة. في حين أن متوسط نسبة النفقات السنوية للصناديق المشتركة تدار بنشاط التي تستثمر في شركات أمريكية كبيرة هي 1.42٪، ومتوسط صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الأسهم مماثلة٪ فقط 0.48 سنويا. صناديق الاستثمار المتداولة ما يقرب من جميع هي صناديق المؤشرات، بحيث لا تحتاج قذيفة من أصل بكثير للمديرين والمحللين الذين اختيار الأوراق المالية (لإلقاء نظرة على مجال جديد نسبيا من صناديق الاستثمار المتداولة تدار بنشاط، انظر صناديق الاستثمار المتداولة مع التدريب العملي على المديرين). ولأن معظم صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق المؤشرات، وأنها لا تتاجر بكثير، وهو يحمل خفض تكاليف المعاملات. وعلاوة على ذلك، "سواء كنت مؤسسة كبيرة أو مستثمر الوقت ضيق، انت لا تدفع نفس السعر" عند الاستثمار في ETF، يقول جيم روس، الرئيس المشارك لمؤسسة التدريب الأوروبية الأعمال ستيت ستريت جلوبال للاستشارات ". اللجان لبيع وشراء صناديق المؤشرات المتداولة تتراجع. على الرغم من أن المستثمرين قد كان تقليديا لدفع عمولات السمسرة لشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة، تماما كما يفعلون مع الأسهم، قد تكون اللجان قريبا التاريخ. وقد مورط A حرب الأسعار التي بدأت مع تشارلز شواب اثنين من أكبر مزودي ETF، الطليعة وآي شيرز. (انظر نسبة كبيرة للتجارة صناديق الاستثمار المتداولة: $ 0) في السنوات المقبلة، قد تكون قادرة على شراء وبيع الكثير، إن لم يكن أكثر، صناديق الاستثمار المتداولة دون دفع عمولات. صناديق الاستثمار المتداولة تعطيك المزيد من السيطرة على الضرائب الخاصة بك. عندما يريد أحد المستثمرين للخروج من مؤسسة التدريب الأوروبية، وقالت انها ببساطة يبيعها في السوق. وهذا يعني أن الصندوق لديه أبدا لبيع مقتنيات لجمع المال لتلبية الاستردادات، مما يقلل من فرص أن ستحصل على نهاية العام توزيع أرباح رأس المال. ومع ذلك، يمكن أن يكون إلا ETF مثل الأوراق التي تمتلكها صديقة للضريبة. مدفوعات الفائدة من صناديق الاستثمار المتداولة والسندات توزيعات أرباح من صناديق الاستثمار المتداولة الأوراق المالية تتلقى المعاملة الضريبية نفسها كما لو كنت تملك السندات والأسهم أنفسهم. مكاسب على صناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل المعادن الثمينة بما في ذلك في SPDR الذهب أسهم الشعبي (رمز GLD) - هل تخضع للضريبة بمعدل 28٪ الذي ينطبق على المقتنيات. وإذا كنت تملك ETF الذي يحمل العقود الآجلة (وهو نوع من مشتقات)، يجب عليك دفع الضرائب على الأرباح لمؤسسة التدريب الأوروبية حتى لو كنت لا تبيع أسهما في سنة معينة. صناديق الاستثمار المتداولة تفتح آفاقا جديدة للاستثمار. أقول كنت تريد أن تجعل رهان مباشر على البرازيل. يمكنك أن تختار بين ثلاثة صناديق الاستثمار المتداولة مخصص للبرازيل. أو ربما كنت ترغب في اتباع استراتيجية "تجارة المناقلة"، والتي تنطوي على اقتراض الأموال بعملات البلدان التي غلة سوق المال منخفضة واستثمار العائدات في العملات ذات العائد المرتفع. باورشيرز DB G10 العملات الحصاد (DBV) يفعل ذلك بالنسبة لك. أعتقد أن سعر البلاتين ومن المؤكد أن الارتفاع؟ هناك وETF والمتداولة في البورصة مذكرة-ابن عم ETF لذلك أيضا (يجب أن تكون على علم، على الرغم من أن إشعار تجاري هي في جوهرها شكل ديون وتقديم خطر التخلف عن السداد يجب أن تفشل المصدر). فقط تذكر، صناديق الاستثمار المتداولة وإشعار تجاري ليست في حد ذاتها الحل لمحفظتك. فهي أدوات دقيقة يمكنك استخدامها لصياغة حل. "وجود المزيد من السهام في جعبة الخاص بك ليست مفيدة بالضرورة دائما"، كما يقول توم يدون، رئيس تحرير ETFTrends. "يجب أن تكون هناك استراتيجية وخطة." فيما يلي، نقدم أربع استراتيجيات لاستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. استراتيجية 1 بناء نواة صلبة أذكى طريقة لاستخدام صناديق الاستثمار المتداولة قد تكون أيضا الأكثر وضوحا: لملء جوهر محفظتك مع أسهم الشركات الكبيرة. جيمس شيلتون، مدير الاستثمار في Kanaly الثقة، وإدارة الأصول هيوستن، إنه يأخذ هذا المسار في محافظ عملائه لأنه يعرف حدود بلده. "من الصعب للغاية الفوز المؤشرات في تلك الأجزاء الكبيرة، وكفاءة عالية في السوق"، ويقول شيلتون. إعلان لا يمكنك الذهاب الخطأ عن طريق شراء السوق ككل. طليعة الإجمالي في السوق المالية (VTI) وآي شيرز مؤشر S & P 500 (IVV) هي خيارات رائعة. أهم الفرق بينهما هو أن صندوق آي شيرز يتبع المؤشر 500 سهم ستاندرد آند بورز ويميل بشدة نحو الشركات الكبيرة. صندوق فانجارد يحمل 29٪ من أصوله في أسهم الشركات الصغيرة ومتوسطة الحجم. إذا كنت مستثمرا منخفضة الصيانة، التي قد تكون مدى ETF تحول محفظة الخاص بك. ولكن دعونا نقول لكم يريد أن يأخذ نهج التدريب العملي على. على حد سواء هي المرجحة الأموال الطليعة وآي شيرز من القيمة السوقية لممتلكاتهم (سعر السهم مضروبا في عدد الأسهم القائمة). هذا النهج هو بالتأكيد يمكن الدفاع عنه، لكنه يحتمل أن تكون خطرة عندما يبني فقاعة. في أوائل عام 2000، على سبيل المثال، قبل الهوس لأسهم شركات التكنولوجيا انتهت، وشكلت تك لل39٪ من أي شخص S & P 500. الذي عقد مؤشر الواسع الذي كان المرجحة من حيث القيمة السوقية وكان الكثير من التعرض للالأسهم الأكثر مبالغ فيها غرائبي. وبالمثل، الأسهم المالية، التي أخذت بعض من أكبر الضربات خلال السوق الهابطة 2007-09، بلغ ذروته في أكثر من 22٪ من وزن S & P 500 في عام 2006، إلا أن تعطل لنحو 13٪ من وزن المؤشر بعد ذلك بعامين. يمكنك فقاعة واقية من صميم محفظتك باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة القطاع. هوارد الحاضر، الرئيس التنفيذي لشركة F-تربيع للاستثمار، وهو مستشار الاستثمار وليسلي، ماساشوستس، وتشير عقد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع التسعة كبير تقديرية السوق القطاعات الاستهلاكية، والسلع الاستهلاكية والطاقة والمالية، والرعاية الصحية، القطاع الصناعي، المواد والتكنولوجيا والمرافق - in بنسب متساوية وإعادة التوازن لها كل ثلاثة أشهر. "عليك أن يتخلف عندما يرتفع السوق بجد"، ويقول الحاضر، لأن استراتيجية تتطلب منك لحلج القطاعات الفوز باستمرار وإضافة إلى فقدان القطاعات. ولكن "انها استراتيجية قوية لإدارة المخاطر." انه يستخدم حدد قطاع SPDR صناديق الاستثمار المتداولة تسعة. ويمكن لحاملي حساب الطليعة انقاذ على اللجان باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة القطاع طليعة ل(على عكس SPDRs ستيت ستريت، والتي لفة قطاعات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات إلى صندوق التكنولوجيا واحد، طليعة يقدم ETF منفصل لكل منها). استراتيجية 2 خفض الضرائب الخاصة بك صناديق الاستثمار المتداولة تتيح لك الاستفادة من خسائر الاستثمار لأغراض الضريبة دون فقدان المكاسب أو تعطيل توزيع الأصول الخاصة بك. لنفترض، على سبيل المثال، كان عليك من سوء حظ لشراء أسهم BP في 20-أبريل يوم من النار تلاعب الذي تسبب في تسرب نفطي هائل في خليج المكسيك واستقل سهم لأسفل لفي وقت مبكر-يونيو سعر 32 $، انخفاض 47٪. حصاد تلك الخسارة لالضرائب الخاصة بك، سيكون لديك لبيع الأسهم الخاصة بك والبقاء بعيدا عن الاسهم لمدة 31 يوما على الأقل، ويترك لك عرضة للفي عداد المفقودين على أي انتعاش محتمل في سعر السهم لشركة بريتيش بتروليوم. السماح صناديق الاستثمار المتداولة لديك في كلا الاتجاهين. هل يمكن بيع أسهم BP الخاص واستثمار العائدات في آي شيرز S & P العالمية للطاقة (IXC). BP هي ثالث أكبر عقد في مؤسسة التدريب الأوروبية. إذا BP وأسهم شركات الطاقة الأخرى انتعاش، وسوف تشارك في بعض من الربح. بعد 31 يوما هل يمكن أن تبيع المؤسسة وإعادة شراء الأسهم BP الخاص بك. يمكنك تطبيق هذه الخطوة إلى مواقع صناديق الاستثمار المشترك وكذلك، ينبغي كنت ترغب في حصاد الخسائر في الصندوق دون رمي قبالة تخصيص الأصول الخاصة بك. ومع ذلك، فإن مصلحة الضرائب لن تسمح لك سحب هذه الخطوة مع الأوراق المالية التي هي "متطابقة إلى حد كبير." أنت لا يمكن، على سبيل المثال، واتخاذ خسائرك في S & P 500 مؤشر صناديق الاستثمار المشترك العادي واستثمار العائدات في ETF التي تتعقب أيضا S & P 500. استراتيجية 3 جعل رهان تكتيكي واحدة من الفوائد من صناديق الاستثمار المتداولة هو أنها تتيح لك ركوب القطاع دون الحاجة إلى القلق حول يجري الحق عن الشركات الفردية. "أنا منقار الأسهم في القلب، لكني أعرف أن هناك أوقاتا لا ينبغي أن جعل الرهانات الأسهم الفردية"، ويقول دوغ ساندلر، الرئيس التنفيذي لمجموعة الاستثمار الأسهم النهر، ريتشموند، فرجينيا مدير المال. على سبيل المثال، في صناعة التكنولوجيا الحيوية، "لكل واحد أو اثنين من الفائزين، وسوف يكون هناك واحد أو اثنين من الشركات التي تفلس". بدلا من رمي النبال في القطاع في محاولة لاختيار الفائز، "يمكنني شراء ETF الذي يتيح لي اللعب هذا الموضوع، من دون الذهاب خارج منطقة الراحة بلدي"، ويقول ساندلر. إعلان هذا لا يعني أنك يمكن أن الركود قبالة على القيام بأداء واجبك. سكوت بيرنز، مدير الأبحاث ETF لمورنينغستار، ويقول لك أن تكتب أسفل استثمار الأفكار، على سبيل المثال، أن قطاع الرعاية الصحية ومقومة بأقل من قيمتها للمساعدة على ماهيتها المنطق الخاص بك. "أنت تريد أن تسأل نفسك، لماذا أنا أعتقد أن هذا هو فرصة؟ ما هي المخاطر؟ كيف يمكنني معرفة ما إذا كان قد لعب أطروحتي بها؟" بعد القيام بالأبحاث، واختيار أحد ETF هو الجزء السهل. إيلاء اهتمام خاص إلى ما يصطلح المؤشر أن الصندوق هو تتبع. استراتيجية 4 تملك سندات الصحيحة يمكنك استخدام صناديق الاستثمار المتداولة لضبط أي جزء من الاستثمارات الخاصة بك، بما في ذلك السندات. على الرغم من أن أي قطاع في سوق الأسهم تبدو مبالغ فيها وضوح الشمس اليوم، لا يمكن قول الشيء نفسه عن السندات. سوق السندات الأمريكية يميل بشدة نحو الدين الحكومي، والتي قد تكون أكثر خطورة مما يبدو. اعتبارا من 4 يونيو، وكان مؤشر باركليز كابيتال الولايات المتحدة الحصى بوند، وهو مؤشر المتبع على نطاق واسع أن يتتبع السندات الأميركية من الدرجة الاستثمارية، 74٪ من أصولها في سندات الخزانة والديون التي تضمنها الحكومة (مثل السندات التي تصدرها فاني ماي وفريدي ماك و سلطة وادي تينيسي). من حيث مخاطر التخلف عن السداد، وسندات الحكومة الأميركية هي آمنة للغاية. ولكن الديون المرتبطة بالحكومة حساس للغاية لتحركات أسعار الفائدة، والتي هي بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية، وهي احتملا بكثير من الارتفاع عن المستويات الحالية من إسقاط (أسعار السندات تتحرك في الاتجاه المعاكس من العوائد). ما قد تبدو محفظة السندات أفضل مثل؟ بالنسبة للمبتدئين، هل يمكن أن تملك السندات الحكومية من خلال صندوق أن يستثمر في الأوراق المالية المحمية من التضخم الخزانة، مثل بيمكو السنة مؤشر نصائح الولايات المتحدة 1-5 (STPZ). على الرغم من نصائح وربما تفقد قيمتها يجب أن تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع بشكل ملحوظ، وأنها سوف تصمد أفضل بكثير من سندات الخزانة القياسية إذا كان الارتفاع في معدلات استجابة لارتفاع في التضخم. ومضمونة وكالة الرهون العقارية، والتي شيرز باركليز MBS بوند (MBB) هو خيار جيد، لا تزال لديها مكان. تحقيق التوازن في تلك القطاعات التي تدعمها الحكومة مع مساعدة من سندات الشركات عالية الجودة، من آي شيرز باركليز المتوسطة الائتمان بوند (CIU)، بالإضافة إلى حصة في السندات البلدية الخاضعة للضريبة، مع باورشيرز بناء أمريكا بوند المحفظة (BAB). زيادة العائد الخاص بك مع موقف متواضع في سندات الشركات منخفضة الجودة، من خلال SPDR باركليز كابيتال عالية الإنتاجية بوند (JNK). وأخيرا، وتنويع الخارج مع حصة صغيرة في آي شيرز جي بي مورغان USD الأسواق الناشئة بوند (EMB). أما عن كيفية تقسيم مكونات محفظة السندات مبنية خصيصا بك، تبدأ من خلال البت في مدى للاستثمار في السندات غير المرغوب فيه وصناديق الأسواق الناشئة، وأخطر اثنين من صناديق المؤشرات المتداولة. تقسيم ما تبقى من الأصول الخاصة بك بالتساوي بين صناديق الاستثمار المتداولة الأربع الأخرى. إذا كنت تريد أن تكون أكثر عدوانية، هل يمكن ان نبني تحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة عن طريق إضافة السندات معكوس صندوق واحد وتهدف إلى تقدير عندما تعطي الخزانة الارتفاع (وتنخفض أسعارها). أحد هذه الصناديق، ProShares القصر 20+ السنة المالية (TBT)، ويسعى للعودة مرتين معكوس عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل على أساس يومي، لذلك ينبغي الرد على مكاسب قوية إذا ارتفعت أسعار الفائدة على القروض طويلة الأجل. ومع ذلك، فإن الاستثمار في صناديق الاستدانة يأتي مع مجموعتها الخاصة من المخاطر. وهذا الصندوق سيتم نشر خسائر كبيرة إذا انخفضت أسعار الفائدة طويلة الأجل.